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美国联合技术公司宣布,将与飞机制造商雷神公司合并

评论:0 浏览:26 发表于:2019-06-10

雷神公司(Raytheon)

  路透社6月10日消息。联合技术公司周日同意将其航空业务与美国承包商雷神公司合并,并创建一家价值约1210亿美元的新公司,这将是该行业有史以来规模最大的合并。

  该协议将通过组建跨越商业航空和国防采购的企业集团来重塑竞争格局。联合技术公司主要为商用飞机制造商提供电子,通信和其他设备,而雷神公司主要向美国政府提供军用飞机和导弹设备。

  虽然联合技术公司和雷神公司有一些共同的客户,但他们的业务重叠是有限的,这是公司计划在美国反垄断监管机构开始审查合并时提出的论点。

  然而,众所周知,两家主要的商用飞机制造商波音公司和空中客车公司以及五角大楼都利用其巨大的购买力来寻求供应商的让步,并且可能不会欢迎它们之间的竞争减少。

  当联合技术公司在2016年拒绝了霍尼韦尔国际公司的收购要约时,联合技术公司首席执行官格雷格·海斯(Greg Hayes)部分地通过预测波音公司和空中客车公司永远不会接受一家“从头到尾建造飞机”的供应商来证明这一决定。

  联合技术公司表示,它正在按计划将其开利空调和奥的斯电梯业务分开,通过以230亿美元收购罗克韦尔柯林斯(已于2018年完工)以及普惠发动机业务,该公司专注于其航空航天业务。

  考虑到这些公司在该国市场的足迹,中国当局密切关注对飞机零部件生产商罗克韦尔柯林斯的收购。这导致交易于2018年11月结束,而非目标第三季度。

  美国和中国之间的贸易紧张局势至少部分归咎于分析师的延迟,但一位接近该交易的消息人士表示,由于雷神公司不在中国开展业务,公司并不认为这种情况会重演。

  根据周日宣布的协议,Raytheon的股东将获得合并后公司每股雷神股份的2.3348股股票。两家公司表示,合并预计将在第四年结束时产生超过10亿美元的成本协同效应。

  联合技术股东将拥有合并后业务的约57%,称为雷神科技公司,由海耶斯领导。雷神公司股东将拥有剩余的股份,雷神公司首席执行官汤姆肯尼迪将被任命为执行主席。据消息人士称,两家公司在几个月内就这些条款进行了谈判,他们要求匿名讨论机密审议。

  该交易的结构使得任何一家公司的股东都不会获得溢价。联合技术公司和雷神公司的市值分别为1140亿美元和520亿美元。

  该交易预计将在2020年上半年完成。

  该公司表示,新成立的公司预计将在交易完成后的头三年内向股东返还180亿至200亿美元的资本。他们补充说,新公司还将承担约260亿美元的净债务。

  国防开支崛起

  预计战斧和爱国者导弹系统的制造商雷神和其他美国军事承包商将受益于全球对战斗机和弹药的强劲需求以及2020财年美国国防开支的增加,其中大部分是由美国总统唐纳德特朗普推动的。管理。

  然而,在特朗普的最初提振之后,预计五角大楼的支出将放缓。与联合技术公司达成的协议将使雷神公司能够扩展到商用航空领域。

  相反,由于担心国际贸易保护主义的抬头将抑制经济增长并对通过空中交通的货物流量造成压力,联合技术公司可以从减少其对商业航空客户的风险中受益。

  国际航空运输协会代表约290家航空公司,占全球空中交通量的80%以上,本月早些时候引述了这些担忧,当时它表示该行业预计将在2019年实现280亿美元的利润,低于12月的预测355亿美元。

  与雷神公司的交易可能会对通用电气公司施加压力,后者与联合技术公司竞争商业航空航天客户,寻求规模。它还可能推动其他国防承包商,如洛克希德马丁公司,以探索扩大其商业业务。

  去年,军事通信设备供应商Harris Corp和L3 Technologies Inc宣布全股票合并,一旦完成,将成为美国第六大国防承包商。

  摩根士丹利,Evercore Inc和高盛集团公司是联合技术公司的财务顾问,而Wachtell,Lipton,Rosen&Katz则是其法律顾问。花旗集团是Raytheon的财务顾问,RBC Capital Markets LLC提供了公平的意见。Shearman&Sterling LLP是Raytheon的法律顾问。


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